摘要：
保單貸款是指通過將已經購買的壽險保單作為抵押物去貸款，獲得利息收益。近年來，保單貸款市場迅猛發展，其收益高達保費的20倍，成為人們關注的焦點。本文將分析保單貸款這一現象，并探討其秘密所在。
正文：
一、 保單貸款起源
保單貸款的發展起源于我國壽險行業的發展歷程。自上世紀90年代起，壽險公司開始推出壽險保單質押貸款業務，但業務規模較小。隨著2000年我國卷簽加入WTO，銀行業與保險業的核心業務分離被逐步取消，銀行業開始介入壽險行業，而壽險公司投資組合中占比較高的債權資產需求變大，于是保單質押貸款的規模迅速擴大，這也對于保單貸款這一市場的形成有著很大的促進作用。
二、 保單貸款的特點
（1）操作簡單，快捷：申請保單貸款可以直接到保險公司辦理，不受銀行授信、抵押等制度的影響，操作簡單方便；整個從申請到放款的周期較短，快捷高效。
（2）額度高，成本低：保單貸款的額度比普通信用貸和抵押貸款高，一般在保單的80%左右；貸款利息費率較低，遠低于一般的銀行貸款，且不需要繳納其他賬戶管理費用等雜費，成本低，收益比高。
（3）風險低，安全性高：借款人只要遵守還款協議，按時按月償還本息，就可以保住自己的保單不受凍結和失效；并且保單質押貸款是一種抵押貸款，最大限度保障了投資人資金的安全性。
三、 保單貸款的市場應用
保單貸款的市場應用，主要可以分為3個方面：
（1）個人方面：主要用于個人短期融資，如買車、買房、旅游等。
（2）小微企業方面：用于小微企業經營周轉資金，如采購原材料、擴大生產等。
（3）投資理財方面：對于對自身的保險保障已經滿足，且有額外資金需要進行理財的個人來說，保單貸款是一種不錯的選擇。
四、保單貸款的秘密
保單貸款遠高于普通貸款的收益率，其秘密在于兩個方面：
（1）保單貸款相對低風險，而保費相對高昂：保險公司可以利用自己在行業中的優勢，在眾多用戶的保單中進行匹配，將海量小額的保單集中到一起組成龐大的資產包，保證了貸款的分散化和多樣化，有效降低風險，并以此獲取利潤。
（2）保單貸款所投入的利潤率要遠遠高于保險公司的本業：保單貸款的利潤來自于貸款利息，通常遠高于保險公司的本業承包費用，而這種極高的利潤率，又往往隱藏在普普通通的投資方案之中，很難從中看出端倪。
五、總結：
保單貸款是一種相對低風險的融資形式，其收益率高達保費的20倍，其背后的秘密是來自于貸款利息率的高于保險公司本業承包費用。隨著我國經濟的發展和金融市場的不斷成熟，保單貸款市場的前景仍有待進一步挖掘。需注意的是，在選擇保單貸款的過程中，要認清貸款用途是否借貸合理、是否能夠承擔還款風險，以及保險的保障是否能夠與借貸負擔相匹配。
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